Ένα τέλος στο εντυπωσιακό ανοδικό σερί των τελευταίων 13 τριμήνων φαίνεται πως πλησιάζει για τις ευρωπαϊκές τραπεζικές μετοχές, καθώς η μέχρι πρότινος αισιοδοξία για ισχυρή κερδοφορία δίνει τη θέση της σε αυξανόμενες ανησυχίες. Παράγοντες όπως ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή, οι κίνδυνοι στον ιδιωτικό πιστωτικό τομέα και οι επιπτώσεις της Τεχνητής Νοημοσύνης διαμορφώνουν ένα πιο αβέβαιο τοπίο.
Ο δείκτης Stoxx 600 Banks καταγράφει πτώση 8,7% από την αρχή του έτους, βάζοντας τέλος σε μια περίοδο συνεχών τριμηνιαίων κερδών που είχε ξεκινήσει από το τελευταίο τρίμηνο του 2022, σύμφωνα με το Bloomberg. Η υποχώρηση αυτή συνδέεται και με τις αυξανόμενες τιμές ενέργειας, που εντείνουν τις πιέσεις στις ευρωπαϊκές οικονομίες.
“Εάν ο πόλεμος στο Ιράν παραταθεί, οι φόβοι των παγκόσμιων τραπεζών για στασιμοπληθωρισμό θα αυξηθούν”, δήλωσαν οι αναλυτές του Bloomberg Intelligence, Herman Chan και Philip Richards. “Ένα παρατεταμένο παγκόσμιο σοκ προσφοράς θα μπορούσε να έχει πιο σοβαρές επιπτώσεις για τις ευρωπαϊκές τράπεζες”, προσέθεσαν, σημειώνοντας μεγαλύτερο αντίκτυπο στις αγορές ενέργειας της Ευρώπης από ό,τι στις ΗΠΑ.
Αξίζει να σημειωθεί ότι οι πιέσεις στις τραπεζικές μετοχές είχαν ξεκινήσει ήδη πριν την κλιμάκωση των συγκρούσεων, με βασικές αιτίες – μεταξύ άλλων – την έκθεσή τους σε εταιρείες τεχνολογίας και λογισμικού που επηρεάζονται από την ανάπτυξη της Τεχνητής Νοημοσύνης.
Μεταξύ των μεγαλύτερων χαμένων ξεχωρίζει η Deutsche Bank, της οποίας η μετοχή έχει υποχωρήσει κατά 25%, ενώ σημαντικές απώλειες καταγράφουν επίσης οι UBS, Barclays και UniCredit.
Παρά τη συγκυριακή πίεση, οι αναλυτές διατηρούν μια πιο θετική στάση για το μέλλον του κλάδου. Η JP Morgan εκτιμά ότι η άμεση έκθεση σε κινδύνους από τον ιδιωτικό δανεισμό παραμένει ελεγχόμενη, ενώ η αυξημένη μεταβλητότητα λόγω γεωπολιτικών εξελίξεων ενδέχεται να ενισχύσει τα έσοδα από δραστηριότητες επενδυτικής τραπεζικής.